В цитатах генерального директора Codere Online Авива Шера о развитии компании в странах Южной Америки, о бизнес-проектах в Северной Америке, о стратегии компании и доходах в 2023 году
В 2021 году крупная испанская компания Codere Online – оператор азартных игр, вышла на рынок в одиночку, став первым оператором игорного бизнеса в странах Латинской Америки. После этого шага Codere Online разместила акции на фондовой бирже США. К чему готовится новый генеральный директор компании Авив Шер, и насколько внедрение на рынок Южной Америки Codere Online окажется прибыльным?
На фоне реструктуризации внутри отделов Codere в 2021 году цифровой бизнес должен был полностью переформатироваться в независимую компанию. В результате этого процесса цифровые отделы Codere отделились и объединились с (SPAC) DD3 Acquisition Corp, что привело к листингу на Nasdaq и к новому будущему – в результате чего появилось самостоятельное предприятие Codere Online. Компания сфокусировалась на регулируемом рынке Латинской Америки и мгновенно столкнулась с рядом трудностей.
В Колумбии компанию ждала жесткая конкуренция, перспективы были не самыми радужными. Надежды на регулирование ставок на спорт в Бразилии угасали с каждым днем, аргентинская модель по внедрению в игровую индустрию страны «провинция за провинцией» продвигалась медленно. Перу и Чили только говорили о планах регулирования в сфере ставок, но в реальности рынок игровой индустрии оставался «серым».
Прошло два года, и теперь картина совсем другая. В Мексике компания смогла стать регулятором ставок на спорт и успешно внедрилась на рынок азартных игр страны. Рынок беттинга Перу и Чили вот-вот обещает стать регулируемым. Во многом успех Codere Online связан со значительными инвестициями в страны Латинской Америки.
Ключевыми рынками для Codere Online остаются Испания и Мексика. Правда, опыт работы на Европейском рынке оказался менее позитивным в последнее время из-за большого количества правовых ограничений последних лет, что сократило маркетинговые возможности компании.
Однако главный исполнительный директор Авив Шер утверждает, что предыдущая деятельность Codere в Испании обеспечила плацдарм для работы с испаноязычными странами в целом. «Мы уже работали в Испании в течение пяти лет, инвестируя значительные средства до введения запрета на рекламу», - объясняет он. «Хотя запрет на рекламу вытеснил с рынка средние и малые компании, я считаю, что мы успешно позиционировали себя во время нашей работы и получили львиную долю рынка, необходимую для вступления в новую эру в сфере букмекерской деятельности».
Codere Online вложила значительные средства в создание бренда в Испании, став спонсором мадридского «Реала». Это до сих пор позволяет компании удерживать значительную долю рынка и игроков, приобретенных за годы инвестиций, считает Шер. Даже сегодня по его мнению мадридская сделка способствует повышению узнаваемости бренда Codere.
Наличие букмекерских контор Codere в Испании означает, что бренд остается заметным на центральных улицах, а это еще больше укрепляет его узнаваемость. «В Испании мы чувствуем себя комфортно», - говорит Шер.
Наращивание оборотов в Мексике
Последний год Codere Online направляет инвестиции в Мексику. Это пока еще «молодой» рынок для оператора, отмечает Шер, но он быстро окупается. Мексика уже успела обогнать Испанию: выручка в €21 млн в Мексике составила 49 % от общего дохода группы в третьем квартале 2023 года.
«Мы сосредоточились на Мексике и переводим туда средства, чтобы расширить свое присутствие в стране. Нам важно быть конкурентоспособными и выйти на первое место несмотря на соперников», - говорит Шер.
Генеральный директор Codere проводит параллели между работой в Испании и Мексике. Он утверждает, что ранние инвестиции Codere Online в Мексике были сделаны до того, как вокруг нее начали кружить крупные операторы. По такому же принципу проходило завоевание рынка Испании. Сейчас «многие крупные компании» рассматривают возможность запуска в Мексике в следующем году, повышая цены на медиа и увеличивая барьеры входа для новых конкурентов, а Codere Online уже в стране. «Запрет на рекламу [в Испании] дал нам понять, что именно туда нужно инвестировать - в Мексику и в Латинскую Америку в целом. Сейчас это свободный рынок и мы видим свое будущее именно там».
Что еще находится на радаре Codere Online?
Мексиканский игорный бизнес - это одна из целого ряда возможностей для азартной индустрии в Латинской Америке. Сейчас Мексика находится под пристальным вниманием компаний-гигантов игровой сферы. И уже сегодня руководство Codere Online предвидит растущую конкуренцией в Латинской Америке в целом и в Мексике в частности, по мере того, как в Перу, Чили и даже в Бразилии компанией будет осуществляться регулирование ставок на спорт.
Шер помнит, что его бизнес - это фактически стартап, и точный подсчет, а также сокращение расходов является ключевым фактором. Он рассматривает только полностью регулируемые рынки, поскольку это дает правовую определенность, а также позволяет понять, какие расходы понесет оператор.
«Мы работаем только там, где знаем налоговый режим, сколько денег мы заработаем, как выглядит бизнес-план. Сейчас нам важна конкретика», - говорит он. «Мы не работаем на сером рынке, показывая высокие результаты и не платя налоги. [На этих территориях] ваша маржа в 25% до введения регулирования может быстро сократиться до 5%».
«Другой способ экономии - это, конечно, регулируемые рынки с более низкими налоговыми ставками».
Более низкая налоговая ставка в Перу делает рынок страны более привлекательным, как и панамский. Также оператор планирует организовать работу в аргентинской провинции Буэнос-Айрес. Шер считает, что Аргентина вполне сможет соперничать с Мексикой в качестве крупнейшего рынка Codere Online.
«Он действительно не такой большой, но с точки зрения стоимости игроков, с точки зрения розничной торговли, клиент в Буэнос-Айресе стоит больше, чем в Мексике». Город и провинция занимают 80 % всего богатства Аргентины, а это значит, что медленное продвижение igaming по провинциям почти не имеет значения.
Что должно произойти, чтобы Codere Online появилась в Бразилии?
Бразильский спортивный беттинг и игорный бизнес, считающийся «лакомым куском» индустрии в Латинской Америке, в настоящее время не входит в планы Codere Online.
«Наша нынешняя структура, наши нынешние планы и то, как мы работаем, не позволяют нам выйти в Бразилию» - говорит гендиректор Codere. «Это не испаноязычная страна. Там другая культура, там свой спорт, значимые игроки, которые годами рекламируют свои бренды в нерегулируемой среде».
Несмотря на то, что компания не будет в числе первых, она, безусловно, хочет в конечном итоге найти свой путь в страну, «и мы хотим сделать это так же, как мы сделали это в Мексике», - объясняет Шер. «Для этого нам нужно много денег, много капитала, поэтому мы привлекаем больше заемных средств или капитала для Бразилии, или, возможно, создадим дочернее предприятие, ориентированное на Бразилию, с отдельным финансированием».
«С нынешней структурой, которая у нас есть, мы не сможем проникнуть в Бразилию, сделать хорошие инвестиции и предоставить нашим инвесторам хорошие условия».
Прибыль открывает новые возможности
Многие планы относительно стран Латинской Америки в конечном итоге зависит от рентабельности Codere Online: третий квартал 2023 года станет первым кварталом с положительным показателем EBITDA. В нынешних экономических условиях компания просто не может привлекать больше кредиторов, поэтому положительный показатель EBITDA имеет решающее значение. «Когда макроэкономика изменится и мы покажем прибыльность, нам будет легче привлекать заемные средства. Вот почему мы максимально нацелены на то, чтобы к концу следующего года выйти на положительную прибыль».
«Дело не в том, что бизнесу не хватает амбиций, а в том, что он ориентирован на устойчивый рост. Это не значит, что Codere Online не амбициозна», - добавляет Шер. «В Южной Америке мы рассматриваем Бразилию, Чили и Перу как вторую ступень. Но мы всегда смотрим на север, на Северную Америку. Здесь много испаноязычного населения, которое мы привлекаем своим брендом. Бразилия и Северная Америка - это два стратегических направления, которые мы хотим развить, но нам нужно понять, как построить вокруг них новую структуру, чтобы сделать это правильно», - делится планами Шер.
«Я думаю, кто бы ни привел нас в Северную Америку и использовал наш бренд для испаноязычных людей - мы сможем проделать очень хорошую работу в этом направлении и получить достойную прибыль».
Каким образом оператор может заинтересовать испаноязычных жителей США?
В среднесрочных и долгосрочных планах Codere Online выход на испаноязычное население США. «Наш успех будет зависит от Флориды» - продолжает Шер. «К тому же мы ждем, как будет развиваться ситуация с Hard Rock».
Принадлежащая племени семинолов компания Hard Rock Bet только недавно вернулась к работе, хотя продолжающийся судебный спор по поводу ее фактической монополии в штате грозит преподнести новые сюрпризы. Примет ли высшая судебная инстанция это дело, решится, скорее всего, в декабре 2023 года.
«Надеюсь, мы сможем сотрудничать [с Hard Rock], ведь Флорида очень интересна для нас и нашего бренда. Конечно, Техас тоже может быть интересен и прибылен».
Калифорния - несмотря на нынешнюю тупиковую ситуацию с регулированием - также представляет интерес, равно как и Нью-Джерси и Нью-Йорк. Но для того чтобы Codere смогла реализовать свои амбиции, Шер считает, что необходимы новые крупные инвестиции.
«Мы считаем, что совместное предприятие с крупным американским казино может быть успешным; то же самое можно сказать и о совместном предприятии с технологической компанией, которая хочет выйти на рынок B2C. Возможно даже привлечение частных инвестиций или обратное поглощение».
Создание высокодоходного бизнеса - основная задача на ближайшее время
Но пока в центре внимания компании остаются испаноязычные рынки, где возможно стабильно и эффективно развиваться. «Этого должно быть достаточно, чтобы довести компанию до высокого уровня доходов», - говорит Шер.
Учитывая, что компания вышла на биржу в то время, когда регулируемые рынки были ограничены Колумбией, Мексикой и Испанией, возможности Codere Online стремительно развиваются по мере того, как Перу и Чили начинают регулировать свою деятельность.
Компания находится на ранних стадиях реализации своих планов по расширению, но, возможно, складываются условия для того, чтобы Codere Online заняла максимально сильные позиции в латиноамериканском игорном бизнесе.
